Investerings Silver Demand drenering COMEX Vaults av Stefan G.

Hvis det er ord for å karakterisere de edle metaller markedene for juli, ville det være "avvik" og "mangel". Det var tungt å selge i leveraged futures markedet og ekstraordinære kjøp etterspørsel og knapphet i fysiske mynter, runder og barer.

Til tross for uroen rundt Hellas og en stor sell-off i kinesiske aksjer, tradere dumpet trillebår masse papir gull og sølv. Forventet trygg havn kjøp ble konsentrert helt i fysisk bullion. Spotprisene falt ubønnhørlig i løpet av måneden.

Denne divergensen er nylig blitt rapportert. Men noen overraskende ny data har kommet frem i lyset ...

I sølv futures, antall kontrakter hvor innehaverne har valgt for å ta levering av barene heller enn "roll" sine kontrakter over, eller lukke posisjon og ta kontanter, hoppet uventet og dramatisk i juli.

TF Metals Rapporter klokker leveranser nøye, og dets forskere påpekt noen enestående hendelser i juli. I en typisk måned, 80 til 85% av kontraktene fremdeles åpen på utløps vind opp i fysisk levering av barene. I juli var dette tallet 135%.

En eller flere store aktører "hoppet køen" og tok levering av om lag 6,5 millioner flere unser sølv ut av COMEX varehus enn forventet i begynnelsen av måneden.

Dette opptrekk aktiviteten var maskert helt av hva som skjedde med prisene. Edle metaller okser blir frustrert av den fullstendige løsrivelse mellom spotpris og fysisk etterspørsel. De lurer på hvordan det er også mulig.

Svaret er at så lenge bare en liten og håndterlig antall deltakere i futures markedene for gull og sølv faktisk kreve levering, spotpriser kan bevege seg uavhengig av det grunnleggende .

De juli data om fysiske leveranser kan forutsi en endring. Den ynkelig tynn beholdningen av barer holdt i valutakurser hvelv som sikkerhets de enorme mengder papir futures blir omsatt daglig kan begynne å spille noen rolle ... og saken en god del.

Hvis antallet kontrakter hvor investorer står for levering få uhåndterlig , vil vi se den massive innflytelse bygget inn gull og sølv futures begynne å arbeide i favør av edle metaller spotpriser i stedet for mot dem.

De juli data bør sende en splint nedover ryggraden av alle med en naken kort posisjon på sølv, det vil si alle som ikke har fysisk sølv til å levere hvis en motpart krever det. Kort selgere regner med å være i stand til å bosette seg i kontanter -. Eller ta sølv barer fra utvekslings hvelv om nødvendig

Mints Rensing Amerika for Raw Silver

Den store pigg i investerings mynter, runder og barer er nesten helt sikkert bak den uvanlige levering aktivitet ved COMEX varehus.

Kilder indikerer mynte og raffineriet etterspørselen er i stor grad ansvarlig for denne "hopping [om] køen" og off take of 1,000 unse barer. Sølvet er nødvendig for produksjon i mindre retail produkter for tiden i svært mangelvare.

Noen store edle metaller depoter rundt om i landet, slik som de i Los Angeles, helt kjørte ut av alle former for rent sølv i forrige uke, og mynte eiere saumfarer landet for å låse opp sølvet de trenger for å holde produksjonen i gang.

Scenariet er dypt frustrerende for mints som bør ha en storhetstid i denne perioden av høy etterspørsel.

Men hvis mints kan ikke lett å få sine hender på den rå sølv nødvendig for produksjonen for å kjøre på full tilt, bestillinger kan bli støttet opp i uker eller måneder.

detaljhandel og engrosmarkedet for sølv er stram som en tromme og viser ingen tegn til løsning. En annen topp i etterspørselen kan rense den helt ut

.

Clint Siegner er en direktør ved

Money Metals Exchange

, den nasjonal edle metaller selskap som heter 2015 "Dealer of the Year" i USA av en uavhengig globale rangeringer gruppe. En utdannet ved Linfield College i Oregon, setter Siegner sin erfaring i bransjen sammen med sin lidenskap for personlig frihet, begrenset regjeringen, og ærlige penger inn i utviklingen av Money Metals 'merkevare og nå. Dette inkluderer å skrive mye på bullion markeder og deres veikryss med politikk og internasjonal politikk.