Hvordan ville en nasjonal UK Housing Investment Bank Work - eller ikke fungerer? av Bradley Weiss

kanskje Britene housingshortage krever en infusjon av ideer om ikke mer penger. Men ville en newgovernment bank gjenskape det private investorer allerede gjør ?

bandied om av boliger advocatesfor de siste årene har vært ideen om en nasjonal bolig investmentbank. Det er noe som har fungert i andre europeiske land - Frankrike, Tyskland og Nederland, spesielt - og det spesifikt omhandler thecritical boligmangel i Storbritannia

Men gjør noe som en housinginvestment. fond, et offentlig-privat hybrid, gjenskape det som allerede er her? Mightfunding for bolig fra privat sektor, for eksempel jointventure partnerskap som låser opp ubrukt land for å bygge og som fundinfrastructure utvikling, i hovedsak oppnå de samme tingene (de don'tdirectly, men mer om det nedenfor).

Først forstå hva en slik bankwould gi:

, En måte for kanalisering av pensjonsmidlene i inntektsgivende investeringer (fond ville være brukes til å utvikle utleieboliger, som har forutsigbare kontantstrømmer).

tiltrekke seg midler fra en rekke kilder, med støtte fra regjeringen til å øke tilliten til de investorene . Anmeldelser En måte å teste konseptet og deretter skalere det opp hvis vellykket ., En måte å øke total boligbygging utgang fra 120,000-150,000 boliger per år til 220.000 boliger, hva boliger økonomer mener er nødvendig for å lukke betydelig gap av behovet i beholdningen

Talsmann for den ikke-for-profitfund er National Housing Federation, Institutt for offentlig PolicyResearch og huset veldedighet Shelter Storbritannia.. Det kan være en selvstendig enhet, rullet inn i eksisterende Grønn Investment Bank (fokusert onenvironmentally-gunstig infrastruktur) eller som en del av den britiske Businessbank. Ideelt sett ville det være fokusert på å redusere finansieringskostnadene for affordablehousing leverandører

Men ikke alle er enige.. Det won'tdo mye å minske boligmangel, sier Hannah Fearn, en editorialistwith The Guardian

. Den britiske måten investering inhousing, sier forfatteren, forbyr en engros løfting av konseptet fra theContinent og hell oversette det til "vår egen kaotiske private rentedsector,» skriver hun. "Vi kan ikke regne med at en ny investeringsbank wouldautomatically trekke i finansieringen forventet. Europa har hatt en enklere jobconvincing institusjonelle investorer til å vurdere bolig som en levedyktig ressurs foryears. Vi kan ikke være sikre på at rett og slett gjenskape banken i sentrum wouldchange kulturelle holdninger her ".

Fearn hevder også at housingassociations, som ville være de største brukerne av en slik bank, allerede er lykkes med å sikre lån på det åpne markedet. Hun foreslår også at theuncertain suksesser av Big Society Capital, kalt "big samfunn bank," ikke forebode suksess. Det kan være å sette opp økonomisk sårbare charitiesto ta på utilrådelig risiko

Hva Fearn antyder er thathousing foreninger og kommunene møte med utviklere og investorer (slik asthose mest interessert i capitalgrowth planlegging) å utvikle. finansiering kjøretøy som oppfyller det lokale behovet -Noe som ville unngå kostnadene ved en ny institusjon. Bedre at themoney går til bolig enn et lag av administrasjon .

Investorer i boliger kommer i allstripes, inkludert institusjoner som mye som individer. De menneskene som considerentering i fast eiendom finans bør snakke med en uavhengig financialadvisor å diskutere hva som passer deres beste investeringsstrategier. Anmeldelser