Know Your Broker - Investorer kan slå tilbake ved Hartley Bernstein

Hva kan jeg gjøre hvis aksjemegler har handlet feil ? Det spørsmålet blir ofte stilt av frustrerte investorer. Ta hjertet. Investorer som kjøper verdipapirer gjennom et meglerforetak kan ha regress mot en megler eller firmaet. Nøkkelen er å vite hva disse rettighetene er, når de oppstår, og hvordan de skal forfølge dem

.

Rettighetene til investor parallelt ansvar megleren. Så

En investor har rett til nøyaktig materialet informasjon om et selskap - megleren er forpliktet til å gi det, uten å utelate viktige detaljer eller fabrikkere fakta.

En investor forventes å gi nøyaktig informasjon til sin finansielle rådgiver - alder, økonomiske tilstand, investeringsmål, investeringsvirksomhet. Megleren er tvunget til å anbefale investeringer som er egnet for at investor.

En investor har rett til å delta i beslutninger om å kjøpe eller selge verdipapirer, med mindre han eller hun har delegert myndighet til megleren. En megler er nødvendig for å oppnå investors samtykke før du utfører handlene.

Et meglerhus har plikt til å unngå villedende praksis. Og, selvfølgelig, har investoren rett til å være fri fra bedrag

.

Dette er bare noen få eksempler på situasjoner som kan gi opphav til en kundes krav mot en megler. Dessverre er det mer. Med det i tankene, har gleden av å presentere en ny serie med artikler, som vi kaller StockPatrol.com   "Know Your Broker."; Vi vil gi en grundig titt på de ulike tjenesteforsømmelse som kan gi opphav til et krav av en kunde mot en megler

.

Først vil det imidlertid være nyttig å forstå prosessen som investorer er forpliktet til å følge hvis de ønsker å forfølge slike krav. I de fleste tilfeller vil kunden bli pålagt å sende en tvist til voldgift

. .

Føderale og statlige verdipapirer lover forbyr svindel i forbindelse med salg av verdipapirer Loven beskytter også verdipapir kunder mot flere rutinemessige problemer, for eksempel uaktsomhet og brudd på kontrakten. Og meglere kan bli holdt ansvarlige når de ikke klarer å overholde bransjeregler og akseptable standarder.

Hvor kan kundene gå når de føler de har blitt forurettet av en megler eller meglerforetak Selv føderale domstoler har jurisdiksjon over de fleste verdipapirrelaterte krav, meglerforetak, nesten universelt, krever sine kunder til å sende inn alle krav til voldgift. Meglerforetak rutinemessig inkludere slike voldgifts bestemmelser i sine kundeavtaler, avtaler margin og opsjonsavtaler. Dersom en investor ønsker å gjøre forretninger med meglerhuset, er han eller hun tvunget til å signere disse avtalene. I 1987 USA Høyesterett avgjort at en slik meklings bestemmelser er rettskraftig, så, for de siste 20 årene, megling kunder generelt har funnet seg før voldgifts fremfor dommere og juryer

.

voldgiftssaker er gjennomført i regi av NASD, New York Stock Exchange eller American Stock Exchange (selv om NASD og NYSE nylig annonsert planer om å kombinere disse operasjonene). NASD, som overvåker det store overvekt av disse sakene, tidsplaner saksbehandlingen i ca 48 byer rundt om i USA Høringer generelt holdes på det stedet som er nærmest til kundens hjem eller kontor.

krav på $ 25.000 eller mer blir hørt av et panel av tre voldgiftsdommere som er valgt av partene - to "offentlig" voldgiftsdommere og en næring voldgiftsdommer. Offentlige voldgiftsdommere kan være advokater, forretningsfolk eller andre selvstendige individer - forutsatt at de er i dag eller nylig ikke ansatt i verdipapirbransjen. Hver av partene anmelder en liste over potensielle voldgifts levert av NASD. Hvis kunden og meglerhuset ikke kan bli enige om voldgiftsdommere, oppnevner NASD en voldgiftsdommer, som bare kan fjernes for god sak eller interessekonflikt

.

Som en praktisk sak, er en effektiv og kostnadseffektiv voldgift . De fleste voldgifts gå fra klage til vedtak i 12 til 18 måneder, langt raskere enn domstolsbehandling.

Selv investortalsmenn i utgangspunktet var bekymret for at voldgifts kan favorisere verdipapir fagfolk, voldgift har vist seg å være en rettferdig mekanisme affording fornærmede kunder en tilstrekkelig mulighet til å løse sine problemer, og eventuelt å gjenopprette tap. Til slutt utfallet - gunstig eller ikke - vil bli diktert av fakta. Ifølge NASD statistikk, mer enn 60% av høringene føre til gode resultater for våre kunder. Og mange voldgifts handlinger er avgjort før et rettsmøte - eller som et resultat av mekling.

Voldgift kan være raskere og mer økonomisk enn tradisjonelle rettssaker, men det er en kritisk forskjell som ikke kan ignoreres. Utfallet av en rettssak kan påklages. Voldgifts beslutninger, på den annen side, er endelige, og kan bare ankes under de mest begrensede omstendigheter, for eksempel der det har vært svindel i voldgiftsprosessen. . Så kundene må bruke aktsomhet når forbereder en høring

På et beslektet notat, er investorene ikke nødvendig for å bli representert av en advokat ved voldgift - men de bør være klar over at meglerhuset og investering profesjonell vil nesten alltid være representert med erfarne, kompetente juridiske rådgiver. Voldgift er mindre formell enn tradisjonelle rettssaker, men en høring er gjennomført under regler som omfatter vitneavhør og produksjon av dokumentasjon. Investorer uten advokater er sannsynlig å være en betydelig ulempe

.

Det, i et nøtteskall, er voldgiftsprosessen. Er det andre veier tilgjengelig for fornærmede investorer? Kunder som ikke har undertegnet voldgiftsavtaler kan fortsatt ha rett til å søke lindring gjennom domstolene - mot meglere, investeringsrådgivere eller selskaper

.

I fremtidige avdrag av denne serien vil vi se på konkrete handlinger av uredelighet som kan gi opphav til et krav mot en megler. Hvis det er et spesielt område du ønsker å se forklart, vennligst gi oss beskjed.

Og, som alltid, men vi vil gjerne spørsmål fra våre lesere

.