En ordning og en drøm, circa 2003 av Hartley Bernstein

A årtusen siden (tilbake i 1990-årene) en betydelig del av verdipapirer svindel kan spores tilbake til fyrrom penny stock firmaer, der dusinvis av telefonselgere (kjent som kald-innringere) rasende jobbet telefoner for å dumpe sine "produkter" på intetanende kunder. Den slags oppsett tok tid og penger; det kreves et meglerforetak, rom fullt av meglere og deres assistenter, kapital for å drive firmaet, lisenser, og til slutt, til et produkt å selge.

Så kom internett. Og, for å sitere en populær kommersiell, investeringsbedrageri akkurat mye enklere. Nå trenger alle en scam artist er en datamaskin, en e-postliste, en livlig fantasi, og et hjerte av stein. Nå kan uredelig lager ordninger utføres ved å opprette en "e-buzz" - gjennom falske pressemeldinger, elektroniske nyhetsbrev, masse e-post og besøk til online chat-rom og oppslagstavler. Hver av disse verktøyene er ansatt med et eneste mål for øyet - å få folk til å kjøpe aksjer, øke volumet, og støtter høyere priser

Planen er vanligvis enkel.. Pumpe opp prisen på en aksje, og deretter dumpe et lass av aksjer til betydelig fortjeneste. Og forsvinner. Det er dette siste steget som skiller nettsvindel fra tradisjonelle inkarnasjoner av "pump og dump." Det er bare så mye lettere for gjerningsmannen å forsvinne.

I de gamle dager, fyrrom meglere kunne identifiseres og ligger med letthet - meglerforetak kan ikke lett å falme fra nettstedet. Nettkriminalitet er annerledes. Den opererer under et dekke av anonymitet. Skjerm navn og internett "kallenavn" kan endres på et øyeblikk. Hvem er egentlig legge ut falsk eller villedende informasjon om chat boards, i e-post og gjennom tilsynelatende ansvarlige nyhetsbrev? I all sannsynlighet, vil investoren aldri vite - gjerningsmannen flytter fra chatterom for å oppslagstavle, før de forsvinner inn i cyberspace

Høres skummelt.? Det er. Likevel er det noen varselsignaler som skal ha investorer fortsetter med forsiktighet - eller ikke i det hele tatt. For eksempel:

1. Er finansiell informasjon om et selskap lett tilgjengelig for allmennheten en anmeldelse? I så fall har det blitt gjennomgått av uavhengige revisorer? Selvfølgelig, har investorene blitt skeptiske til revisorer etter siste åpenbaringer fra Enron, Xerox, WorldCom og en rekke andre offentlige selskaper som reviderte regnskapet ikke tåle granskning.

Likevel revidert årsregnskapet er sannsynlig å være en langt mer nøyaktig bilde av selskapets aktivitet enn ureviderte anslag lagt ut på en selskapets nettsider, eller utropt av en betalt analytiker. Vær skeptisk hvis selskapet ikke sende regelmessige rapporter med SEC, eller er betalingsudyktig i disse registreringer. Uten denne informasjonen hvordan kan du, som investor, ganske på fremtidsutsiktene til virksomheten eller tilstanden til selskapet?

to. Har personen som gjør anbefaling si at han eller hun er en aksjemegler? Hver megler må være registrert med NASD og noen stat der han eller hun selger verdipapirer. Investorer kan sjekke ut status på noen av megler ved å kontakte NASD på www.nasdr.com. NASD vil gi offentlige kunder med detaljert informasjon om alle registrerte megler eller meglerhus, inkludert megleren sysselsetting bakgrunn, registrering status og disiplinære historie.

Hva om NASD har ingen poster om denne såkalte megler? Kontakt NASD Regulation umiddelbart, og gi regulatorer med all informasjon du har fått fra at "megler".

Tre. Har du blitt lovet at en investering er "garantert" eller "risikofritt?" Dette er enkelt. Det finnes ingen garantier i aksjemarkedet. Ingen anerkjente investeringsrådgiver eller megler vil alltid garantere en avkastning eller suksess for et selskap. Det er forskjellige nivåer av investeringsrisiko, fra ekstremt konservative til svært spekulative, - og en megler eller selger bør skissere disse risikoene med omsorg - men ingen investeringer er fri fra risiko

4.. Har du blitt fortalt at du må handle umiddelbart - eller miste en once-in-a-lifetime mulighet? Hva er det som haster? Vurdere innholdet i investeringer og sin kilde. Ta deg god tid og undersøke potensialet investering. Hvis selgeren fortsetter å presse på for en umiddelbar forpliktelse han eller hun vil at du skal hoppe før du ser. Det er generelt resepten for en lang og farefull høst.

5. Har pressemeldinger og online arrangører blitt annonsere "big news" og prosjektering rekordinntekter? Være forsiktige. Internett touts prøver kanskje å kjøre opp interessen for et selskap som en del av en "pump og dump" ordningen. Takket være Internett og e-post, kan disse kampanjene spredte seg som ild i tørt gress, noe som resulterer i økt oppmerksomhet for et selskap, en topp i volum, og et miljø som gjør at arrangørene dumpe sine aksjer.

Investorer bør være skeptisk til glødende nyhetssaker og pressemeldinger. En rettferdig rapport vil alltid påpeke risikoen, diskutere problemene et selskap er sannsynlig å møte, og gi et balansert bilde av selskapets økonomiske stilling. Hvis "rapporten" ignorerer det negative, og embellishes positive, kan du være sikker på at du ikke får hele historien.

6. Investeringer som lover forretningsmuligheter i utlandet (utenfor USA og Canada) utgjøre et eget sett med problemer. Det kan være betydelig vanskeligere for investorer å verifisere informasjon om utenlandske selskaper eller for å få alle fakta om lovet utenlandske oppkjøp. Skruppelløse arrangører ofte operere fra utenfor USA, noe som gjør det vanskeligere for regulatorer å spore dem ned og holde dem ansvarlig.

7. En samvittighetsløs lager promoter er alltid ivrig etter å lukke avtale så raskt som mulig. Han eller hun kan gi en føderal express kontonummer slik at midlene kan leveres over natten. De kan også tilby å ha en investors sjekk plukket opp av messenger. Hvorfor? Et mål bør være opplagt. De ønsker å få pengene dine før du kan ombestemme deg. Noen ganger er de bare ønsker å få bankkontonummer og annen personlig informasjon.

8. Har investering nyhetsbrev har en agenda? Som investor du ønsker å vite om nyhetsbrevet utgiver har en baktanke for å anbefale en aksje. Har han eller hun mottok lager, eller kontanter, for å publisere en anbefaling? Nyhetsbrev bør inneholde ansvarsfraskrivelser som beskriver denne informasjonen. Men selv tilstedeværelsen av en ansvarsfraskrivelse ikke nødvendigvis bety legitimitet. Nyhetsbrevet som er betalt, enten på lager eller i kontanter, har en interessekonflikt som kan hindre den fra å være objektiv. Er nyhetsbrev som gir en balansert analyse, eller er det rett og slett en betalt tout prøver å pumpe opp interessen, så det kan dumpe aksjer?

9. Vokt dere for kodeord. Like "Homeland Security", "anti-terror-produkter" og "AIDS behandlinger." De brukes ofte til å låne en aura av legitimitet til et selskap og å tenne interessen. Samle nok informasjon til å være sikker på at selskapet har substans, som sin ledergruppe er kvalifiserte og erfarne, og at det er tilstrekkelig finansiert til å forfølge sin forretningsplan

10.. Hvis du mottar en e-post anbefale en Company, bruker avsenderen sitt eget navn? Eller ikke kommer det fra en anonym kilde, med en vag eller villedende emne? Bare i dag fikk vi en investeringsanbefaling fra "en god venn", og emnet for e-post var "lunsj på en?" Det absolutt ikke foreslå en troverdig, profesjonell eller pålitelig kilde til informasjon.

vet hvem som gjør en anbefaling. Har personen bruke hans eller hennes eget navn, og oppgi et telefonnummer eller adresse hvor han eller hun kan kontaktes? Hvis du er avhengig av noe annet enn et alias eller pseudonym, hvordan kan du muligens bekrefte integriteten eller agenda av arrangøren? Ikke håndtere spøkelser. De er ikke alle like vennlige som Casper.

11. Hvis du mener du har vært utsatt for en investering svindel, ta kontakt med SEC, NASD eller din lokale statlige regulator uten forsinkelse. En komplett liste over disse kontaktene er gitt på REGULATORER på patrulje - kontakt REGULATORER

Disse tipsene bare tilby et utgangspunkt.. Den vanskeligste oppgaven er for investorer å utøve disiplin, å motstå fristelsen til å gjøre raske penger, og for å undersøke før de investerer.

Hver svindel har ett mål til felles - å skille en investor fra hans eller hennes penger så raskt og enkelt som mulig. Dessverre har verktøy for investeringsbedrageri blir lett tilgjengelig. Alle kan anta en fiktiv identitet på Internett, generere e-post, chat unna, og sende ut fiktive eller misvisende pressemeldinger.

Alt som trengs er å klikke på en knapp.

Om Hartley Bernstein: Hartley Bernstein er en corporate og verdipapirer advokat og sivil litigator med en spesialitet i forretningstransaksjoner og sivile rettssaker

.