companyowned Air Jordan 4 detaljhandel av Hhbona Silu

Mart Nyheter Underappreciated

Moneygram (NASDAQ: MGI) er en ledende global pengeoverføring og betalingsformidlingsselskapet. Dens primære forbrukere er personer som kanskje ikke er fullt servert av andre finansinstitusjoner, som det refererer til som unbanked eller underbanked forbrukere. MGI har et omfattende globalt nettverk av agentkontorer og companyowned Air Jordan 4 utsalgssteder. (10K)

Forholdet balenciaga stikkontakt Walmart (WMT)

Walmart er for tiden MGI største agent, og det er anslått at 34% av MGI sin pengeoverføring inntekter er fra Walmart og 40% av celine håndvesker MGIWalmart transaksjoner er Walmart2Walmart. Balansen 60% er omtrent jevnt fordelt mellom Walmart å nonWalmart MGI steder og nonWalmart MGI steder til Walmart.

Walmart lanserer en Walmart2Walmart pengeoverføring i samarbeid med RiaOn 17 april 2014, kunngjorde Walmart at den nye lowcost penger transporttjeneste vil tillate kundene å overføre penger til og fra mer enn 4000 Walmart butikker på landsbasis for opp til 50 prosent mindre enn tilsvarende tilbud på markedet. Selskapet sier at de planlegger å utfordre status quo og kjøre ned prisene for sine kunder.

Financial implikasjon av Walmart nyheter for MoneyGramWalmart nye pengeoverføring vil ha en umiddelbar og betydelig innvirkning på 13.6% av Moneygram inntekter som er avledet fra Walmart2Walmart transaksjoner. Mens Moneygram kan redusere prisene for å matche 50 prosent reduksjon som Walmart tilbyr, kan vi ikke se hvordan to direkte konkurrerende tjenester vil operere under Walmart paraply. Hvis man har for å plukke en vinner, er det trygt å si at Walmart egen pengeoverføring vil seire. Bruttomarginen på denne virksomheten for Moneygram er ca 40%. Det er uklart Air Jordan sko for salg hvor mye, om noen, salg, generelle og administrative (SG utgifter Moneygram vil være i stand til å redusere.

Det vil være en liten innledende innflytelse og større longerterm innvirkning på et annet lag 13% av Moneygram inntekter som er fra US2US overføringer, men ikke involverer en Walmart sted. Som Walmart bruker sin enestående landssamarbeid med lowincome kunder, som er kjernen Moneygram kundebase, vil noen offWalmart overføringer flytte til Walmart steder.

Mens det er ingen nyheter om internasjonal ekspansjon av Walmart penger overføring business, forventer vi at dette vil skje over tid. Walmart har en stor tilstedeværelse i Mexico, og hvis det utvider Walmart2Walmart overføringer til sine Mexico butikker, air jordan fremtid dette vil ha en ekstra betydelig negativ innvirkning på Moneygram, som har en stor US2Mexico virksomhet

Verdivurdering:. 40% + ulempen FY14E (PreWMT news) FY14E (PostWMT news) ChangeAssumptions Revenue $ 1600 $ 1437 ($ 163) Inntekter går ned med 75% av det 13,6% av WMT2WMT virksomhet via prisavslag og /eller tap av virksomheten Gross Profit $ 858 $ 793 ($ 65) 40% bruttomargin på WMT virksomhet bruttofortjeneste% 54% 55% Svak økning i marginer, siden WMT virksomheten ble lowermargin enn nonWMT virksomhet SG Driftsresultat $ 161 $ 96 ($ 65) Driftsresultat% 10% 7% lavere drifts http://www.airjordanon.com/inntekt på grunn av manglende evne til å vesentlig redusere SG Interest ($ 44) ($ 44) PBT $ 117 $ 52 Skatt ($ 33) (15 $ ) Skatte rate28.3% 28,3% PAT $ 84 $ 37 ($ 47) Antall shares60.2960.29 EPS $ 1,39 $ 0,6156% PE 13,00 Mens WU handler for tiden på en 10.9x fremover PE, har MGI handlet på et høyere PE historisk MPS $ 7,98 Ulempen 42% Dette 42% Ulempen kan vise seg å være konservativ hvis MGI taper mer enn 75% av sin WMT2WMT virksomhet; hvis WMT gjør vesentlige innhugg i MGI sin nonWMT US2US virksomhet; eller hvis WMT utvider sitt tilbud til USMexico overføringer.

Other pointsMoneyGram har en noninvestment klasse balanse, http://www.airjordanon.com/jordan-future-c-76/vurdert BB (negative watch) per S interesse i prosent av float er liten (2,8%), og aksjen er i dag lett å låne

Westernunion. (NYSE: WU), den største aktøren i pengeoverføringen industrien, er ikke vesentlig påvirket av Walmart nyheter, siden det har ingen sammenheng celine bag med Walmart, og fordi over 85% av WU transaksjoner involverer minst ett nonUS sted.

ConclusionWalmart nylig innførte pengeoverføring vil føre til en større enn 10% reduksjon i Moneygram inntekter og større enn 50% reduksjon i EPS. . Aksjen http://www.celinehandbagsa.com/bør være mer enn 40% lavere

Kilde: Moneygram: Air Jordans til salgs Impact Of WalMart News Underappreciated, 40% + Ulempen

Disclosure: Jeg er kort MGI. Jeg skrev denne artikkelen selv, og det uttrykker mine egne meninger. Jeg mottar ikke kompensasjon for det. Jeg har ingen forretningssamarbeid med ethvert selskap hvis aksjer er nevnt i denne artikkelen. (More.) Anmeldelser